外汇期权交易

栏目：云星瀚知识作者：金蝶来源：金蝶云社区发布：2024-09-22浏览：1

外汇期权交易

1 简介

外汇期权交易是交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率，就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。权利的买方在支付一定数额的期权费后，有权决定未来执行或不执行合约，当买方决定执行时，卖方有义务进行配合。

外汇期权交易包括美式期权和欧式期权，交割方式包括本金交割和无本金交割。企业管理外汇期权交易的全流程，从交易申请到交易确认、交易执行、交易生命周期操作例如行权、放弃行权、平仓，其中可能还会涉及到银行授信占用、交易现金流计算、损益计算等。

1.1 功能介绍

外汇期权交易帮助企业高效管理外汇期权交易全流程：

（1）自定义配置交易单据，完整记录交易信息，统计交易头寸；

（2）支持外汇交易申请单信息自动对接、交易预录、交易审批、交易后关键信息补录、交易确认及上传交易证实书等；

（3）支持行权、放弃行权、平仓生命周期操作，通过不同生命周期单据记录及进行损益计算；

（4）支持本金交割与无本金交割，支持美式期权与欧式期权；

（5）对接市场数据应用，获取交易录入时市场最新的外汇报价信息；

（6）支持银行授信占用；

（7）现金流根据市场数据变化及交易生命周期操作实时计算。

系统支持两种外汇期权的新增方式，一是直接新增；二是通过外汇期权交易申请流程进行新增（具体参考外汇远期交易申请操作指引：外汇期权交易申请），此方式支持多笔交易同时申请，即批量新增。采用哪种方式取决于用户的实际需求，本篇主要介绍如何直接新增外汇期权交易单。

在系统中新增交易单，将拟交易的信息填入交易单，提交交易单，审核后业务人员在外汇交易市场下单，将成交的交易信息补录进交易单，交易单交易确认后代表外汇期权交易流程完成，交易状态变为存续。流程完成后，当交易到期时，可对交易单进行生命周期操作。

1.2 应用场景

应用于企业外汇期权交易管理全流程。

1.3 系统路径

操作路径：【资金云】→【金融交易管理】→【外汇类交易】→【外汇期权】

1.4 字段/按钮说明

字段说明

（1）交易信息页签

字段名称	详细解释
交易主体	交易的下单组织，可选范围为系统当前登陆用户有权限的资金组织
交易日	交易成交的日期
即期偏移(d)	代表外汇即期交割日与交易日之间相隔的工作日；默认等于2，用户可输入的数值为0，1，2
交易对手	选择外汇期权交易的交易对手，例如某个银行，可从【基础设置】—【交易对手】中进行选择
组合审批	应用于组合交易场景，代表该交易可通过组合交易执行批量审批模式
组合编号	如果组合交易选择了该交易，此处显示组合交易的编码
境外交易	如果该交易对于当前交易主体而言属于境外交易，可选择打开复选框
交割方式	选择本金交割时，两币别全额交割；选择无本金交割时，以其中一个币别差额交割
结算币别	交割方式选择无本金交割时，选择结算的币别
交割日历	选择【基础资料】—【交易管理】—【工作日历】
交割日	填写外汇期权的现金交割日
交割日调整方式	调整方式处理交割日遇到节假日时是否自动调整到工作日；延后：遇节假日顺延至下一工作日；调整延后：遇节假日顺延至下一工作日，但若下一工作日在另一个日历月，则倒推至节假日前一工作日；提前：遇节假日倒推至前一工作日；调整提前：遇节假日倒推至前一工作日，但若前一工作日在另一个日历月，则顺延至节假日下一工作日；不调整：遇节假日不进行任何调整
调整交割日	系统根据日历和交割日调整方式对交割日调整后的交割日
到期日（行权日）	填写外汇期权的到期日，默认等于调整交割日-即期偏移
期限	以ymd的形式录入，y代表年，m代表月，d代表天
货币对	选择外汇期权交易的两个币别，注意货币对左侧为合约基准币别，右侧为合约标价币别
期权类型	支持欧式、美式
期权方向	选择期权的方向，看涨或看跌
交易方向	选择期权的交易方向，买入或卖出
外汇报价方式	根据定价规则，系统自动获取【市场数据】—【外汇报价】中该货币对的外汇报价方式；如无，请更改定价规则或添加此货币对的报价方式
执行汇率	外汇期权的执行汇率
业务类型	根据该交易主体在【基础设置】—【外汇交易本位币】中的配置、期权交易方向、期权方向，系统自动带出业务类型
期权费支付币别	期权费的支付币别，默认等于货币对的右侧（合约标价币别）
期权费支付日	期权费的支付日，默认等于交易日+即期偏移
期权费	购买期权的总费用
币别方向	根据期权方向和交易方向，自动带出
币别	根据货币对，自动带出；第一行为货币对的左侧，第二行为货币对的右侧
交易金额	填写相应币别的交易金额的绝对值；系统根据外汇报价方式和执行汇率，第一行和第二行可相互换算

（2）生命周期页签

字段名称	详细解释
摘要	获取【交易信息】页签中该交易的重要信息
原合约	对该合约所执行的生命周期操作都会记录于此

（3）期权费结算页签

字段名称	详细解释
结算方式	可选择类别为除现金以外的结算方式
我方银行账号	可从【银行账户】中选择正常状态的账户
对方银行账号	从【行名行号】中选择

（4）限额信息页签

字段名称	详细说明
交易占用授信	如果交易对手类型为“合作金融机构”，此处可选择该交易是否占用授信
组织	等于【交易信息】页签的交易主体
交易对手	等于【交易信息】页签的交易对手
授信类别	此处可选择非综合授信的授信类别
占用授信	选择授信类别后，选择该交易对手的授信单号

（5）现金流页签

字段名称	详细说明
编号	一级编号为现金流，二级编号为现金流明细信息
类型	本金
日期	现金流发生的日期
币别	现金流的币别
金额	现金流的金额
合约汇率	现金流对应的外汇期权的执行汇率
市场汇率	根据定价规则，从【市场数据】—【外汇报价】中获取的最新的远期汇率
历史现金流	新增时为非历史现金流，当生命周期操作完成后，已发生的现金流会变成历史现金流

（6）理论信息页签

字段名称	详细解释
特定波动率	打开时可手工输入期权的波动率
波动率(%)	输入波动率，百分比单位
特定汇率	打开或关闭，打开时手工输入汇率，关闭时从【市场数据】—【外汇报价】自动获取
即期汇率	输入即期汇率
远期点（BP）	输入远期点，单位BP，默认等于（远期汇率-即期汇率）*10000
远期汇率	输入远期汇率，默认等于即期汇率+远期点/10000
特定利率	打开或关闭，打开时手工输入利率，关闭时从【市场数据】—【收益率曲线】自动获取
基准币别利率（%）	输入合约基准币别（货币对左侧）的利率，百分比单位
标价币别利率（%）	输入合约标价币别（货币对右侧）的利率，百分比单位
显示币别	理论信息的显示币别单位，可选货币对中的其中一个币别
期权现值	目前持仓期权的总理论价值
每单位期权现值	期权的单位理论价值，以非显示币别的金额为单位
波动率(%)	计算时使用的波动率
对冲金额	为了对冲目前持仓的期权，需持有的对冲金额
Delta	即期汇率变化1个BP时，期权现值的变化量
Gamma	即期汇率变化1个BP时，Delta的变化量
Vega	波动率变化1个BP时，期权现值的变化量
Theta	期限减少1天时，期权现值的变化量

按钮说明

按钮名称	详细说明
新增	打开外汇期权新增界面
复制	打开外汇期权新增界面，将选定的外汇期权交易信息页签，复制到新增界面上，用户可进行修改
保存	点击保存，保存外汇期权交易单据当前录入信息
删除	删除选定单据
提交	只有暂存状态的单据才能提交，提交失败的，给予提示
撤销	只有已提交但还未进行审批的单据才能撤销，撤销后状态变为暂存；如果未配置工作流，只有已提交状态的记录才能撤销，撤销后状态变为暂存
审核	只有已提交状态的单据才能审批，审批后状态变为已审核
反审核	只有已审核状态的单据才能反审核，反审批状态变为暂存
交易确认	只有已审核状态的单据才能交易确认，满足条件点击后，单据状态变为存续
定价规则	选择【基础设置】—【定价规则】，决定从【市场数据】—【外汇报价】中获取哪个外汇报价数据
生命周期	单据存续后，点击此按钮进行后续的生命周期操作，支持行权、放弃行权、平仓3个生命周期操作
查看损益	点击按钮，打开外汇期权单据关联损益单，可查看生命周期操作产生的已实现损益
联查/上查/下查	上查可以关联查询到生成该交易单据的申请单；下查可以关联查询到该交易单据的生命周期单
下查生命周期单	可以关联查询到该交易单据的生命周期单
退出	点击退出，关闭外汇期权交易单据