【听产品经理说】第135期· 资金云特性：外汇管理，助力企业市场风险管理

栏目：云星瀚知识作者：金蝶来源：金蝶云社区发布：2024-09-22浏览：1

一、业务场景

随着全球化进程的加快，越来越多大型集团企业参与国际市场竞争。国际市场上，汇率或利率的不利波动会对企业的产品竞争力、盈利能力、偿债能力、跨境并购战略决策等造成负面影响。大型集团企业通常通过金融交易或衍生品组合进行套期保值，进行汇率及利率风险对冲，实现市场风险管理。

星瀚资金云金融交易管理，帮助企业利用金融交易及衍生品组合，对冲业务经营活动所形成的汇率和利率敞口，满足企业风险对冲及套期保值的业务需求，更好地进行市场风险管理。外汇管理是金融交易管理的重要组成部分，对企业外汇交易产生的金融工具及其生命周期实现全流程线上管理，助力企业市场风险管理。

金融交易管理主要包含：交易/生命周期操作申请、交易产品记录、交易生命周期管理及损益计算4个阶段：

图1 金融交易管理业务流程图

（1）交易产品申请

提供交易申请及交易生命周期申请功能。

（2）交易产品记录

提供外汇类（外汇即期、外汇远期、外汇掉期、外汇期权）、利率类（远期利率协议、利率互换、货币互换）、结构化产品（结构性存款、期权组合、组合交易）的可配置的产品模型，记录交易信息、动态计算现金流、展现生命周期全流程。

（3）交易产品生命周期管理

根据交易的具体产品类型，提供到期交割、提前交割、平仓、展期、提前、行权、放弃行权、利率确认、利息支付、本金支付、利息/本金收取等生命周期操作。

（4）交易产品损益计算

计算存续交易的浮动损益（公允价值变动损益），计算交易生命周期操作产生的已实现损益。

星瀚资金云外汇管理，提供外汇即期、外汇远期、外汇掉期、外汇期权以及期权组合交易执行及生命周期全流程管理，覆盖交易申请、交易确认、交易估值定价、现金流计算、生命周期管理、损益分析和资金结算。同时，外汇管理能实时、动态获取不同种类的外汇市场行情数据，支持各类交易产品的分析决策、风险预警及市场风险管理。

二、产品特性亮点

特性1：交易申请支持事前额度审批，提高申请时效性

Q：当业务部门对金融衍生品交易的时效性有较高要求时，是否可以提前申请交易产品的额度，在后续交易申请时可直接使用额度，从而缩短交易申请的审批流程提高时效性？

我们的方案：

外汇业务人员填写交易额度申请单，提前获取特定交易品种在特定时间段的交易额度；
后续交易申请时直接挂钩交易额度单，当交易满足额度单规定的品种、时间段等条件时，交易申请单可自动审核通过，缩短审批流程，有效提高外汇交易品种的申请时效性；
交易额度单根据额度使用情况实时计算已用额度及后续可用额度。

图2 交易额度单

图3 外汇交易申请挂钩交易额度单

特性2：灵活的交易申请及清晰的结果反馈

Q：业务部门结合不同的业务场景，在申请外汇交易时，是否可以一份申请单申请多笔交易？是否能在申请单上实时了解交易申请的进度？

我们的方案：

同一种类的交易申请单，可支持单笔或多笔交易申请、支持不同业务场景的交易申请，方便业务人员在同一申请单中对不同类型的交易申请进行管理；
申请单下推交易单据后，交易单据的状态、成交信息等会同步传递至申请单，供业务人员及时了解申请状态。

图4 外汇远期交易申请单申请多笔交易表单

图5 外汇远期交易申请单同步反馈交易成交状态图

特性3：生命周期申请清晰展示所选交易全景，减少操作失误

Q：对存续交易执行生命周期操作申请时，例如到期交割、平仓或提前交割，业务人员是否能在申请单上清晰了解该操作能申请的金额？若该交易之前已执行过其他生命周期操作并对后续操作产生影响，业务人员能否在申请单上清晰获知？

我们的方案：

生命周期申请单上选择需要执行操作的交易后，申请单通过卡片形式，会显示该交易能操作的原合约及因展期而产生的新合约，供用户选择；
生命周期申请单可申请的金额受到合约剩余金额的控制。

图6 生命周期申请单清晰显示该交易下能选择操作的合约

图7 生命周期申请单根据合约信息对申请金额进行控制

特性4：丰富的外汇产品种类及完整的全生命周期过程管理

Q：当业务需要通过不同的外汇产品进行风险对冲或套期保值时，系统是否能提供不同种类的交易产品并对交易全流程执行管理？

我们的方案：

系统提供外汇类交易全生命周期管理能力，覆盖外汇即期、外汇远期、外汇掉期、外汇期权交易业务的全生命周期管理，支持申请、交易、到期交割、平仓、提前交割、展期的全流程线上管理，提高交易管理的效率；
可通过金融交易管理首页轻松获取交易或生命周期待处理的数量及成交的信息。

图8 支持的外汇交易类型图

特性5：交易产品智能获取市场价格，提高事前测算能力

Q：当外汇交易未确认前，系统是否可事前根据交易产品的核心特征，智能获取汇率市场行情数据，从而帮助企业外汇交易人员在与银行询价时进行价格比对，帮助执行交易决策？

我们的方案：

系统识别交易人员预录的交易品种、交割日或交割日区间、交易方向、币种及外汇报价方式等产品核心特征参数，自动从市场数据-外汇报价中获取符合该交易特征的汇率数据；
系统自动获取的汇率数据会根据交易参数的改变而实时变化。

图9 外汇交易单据自动获取市场数据

特性6：清晰展现交易净持仓金额及生命周期全流程

Q：同一笔外汇交易可执行多个生命周期操作（交割、平仓、展期等），系统可否清晰展现交易每次操作的信息？是否可实时更新交易的净持仓金额？

我们的方案：

每笔交易都提供生命周期页签，通过该页签可查看对该交易执行过的所有生命周期操作，包括操作的时间、汇率、金额等关键信息；
若交易发生展期，类似于生成一个新合约，因此会在原合约板块下产生关于展期的板块，记录后续对展期合约执行的生命周期操作；
生命周期页签不同板块之间的缩进关系，体现了不同操作之间的先后层级关系，子板块即为基于上一板块的后续操作。

图10 交易生命周期页签清晰展示交易全流程

特性7：交易估值定价模型，赋能市场风险管理

Q：企业进行外汇类衍生品交易的主要目标是进行市场风险管理。系统是否能通过量化模型及参数计算，帮助企业执行市场风险管理？

我们的方案：

根据获取到的汇率、利率、波动率数据，结合交易合约参数，系统基于估值定价模型计算交易产品的现值；
系统提供风险因子量化计算能力：采用希腊字母敞口度量交易产品对于风险因子的敏感性，包括Delta（价格的一阶敞口），Gamma（价格的二阶敞口）、Vega（波动率敞口）、Theta（时间衰减敞口），通过敏感性分析结果，帮助企业实现市场风险动态管理。