互换 - 货币互换（现金流计算）

栏目：云星瀚知识作者：金蝶来源：金蝶云社区发布：2024-09-22浏览：2

互换 - 货币互换（现金流计算）

1 简介

1.1 功能介绍

货币互换 (CCS)，指的是企业与银行等金融机构在约定期限内，交换约定数量两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。

通常，期初交易的双方按照当时约定汇率互换不同货币的本金，期末交易的双方按照约定的汇率换回与期初交割的同种、等量货币；同时，在约定交易期内，按约定的计息频率和计息标准互相支付相应货币产生的利息。除此之外，货币互换还包括在交易的开始日和结束日均不实际交换两种货币的本金交换形式和在交易的开始日和结束日仅进行一次两种货币的本金交换形式。

货币互换从形式上既互换了货币，也互换了利率。货币互换兼具汇率和利率“双锁定”的特性，是企业涉及多币种投融资项目中常用的资产负债管理工具，也可作为企业利率风险和汇率风险管理的工具。

1.2 应用场景

用户录入货币互换单据信息后，系统根据录入的基本信息、支付方利率及本金计算要素、收取方利率及本金计算要素，自动计算现金流。用户可通过点击【现金流】页签进行查看。

未来不同时点的现金流自动计算，可帮助用户预测未来本金及利息收支状况，并且针对不同现金流，执行利率确认、利息支付、本金支付生命周期操作。

1.3 系统路径

操作路径：【资金云】→【金融交易管理】→【互换交易】

1.4 关键字段/按钮说明

支付方现金流：根据支付方利率计算要素自动计算现金流信息，支付的金额显示为负数

收取方现金流：根据收取方利率计算要素自动计算现金流信息，收取的金额显示为正数

（1）支付现金流板块：位于支付/收取现金流表的左部，显示每期收支的利息现金流

字段名称	详细解释
类型	对于货币互换而言，现金流类型有“固定利率”、“浮动利率”、“本金”
未调整日期	期初或期末本金收支或每一段利息收支的日期，此日期未经过调整方式进行调整; 利息收支：未调整日期根据开始日、起息日、支付频率、参考利率频率及利息收支日类型进行计算，如果额外配置了付息残段，首次未调整日期或倒数第二次未调整日期等于录入的日期；本金收支：若期初支付存在，未调整日期等于起息日；若期末支付存在，未调整日期等于到期日
日期	利息收支：未调整日期经过调整方式调整后形成的日期。如果调整方式选择不调整，那么日期和未调整日期保持一致本金收支：若期初支付存在，日期等于起息日；若期末支付存在，日期等于调整的到期日
币别	货币互换收取方和支付方约定的币种
金额	利息收支：计算出来的每一个区间段收支的利息金额本金收支：期初原始支付金额 = 期初本金交换金额，期末原始支付金额 = 期末本金交换金额
支付频率	该货币互换约定的支付方或收取方的支付频率
原始金额	此处支付方和收取方未涉及多币种，因此原始金额等于支付金额
现值	现值 = 原始金额 * 折现因子
Theta	显示在定价规则中选择的参考日期下，每一笔收支金额的现值随着时间变化一天而变化的值； Theta = - 支付日期下相邻两天的折现因子差值 * 原始金额
利息	对于现金流类型为“固定利率”和“浮动利率”，利息值等于原始金额
折现因子	为定价规则中选择的参考日期至每一个现金流日期的折现因子
本金	对于货币互换，利息收支不涉及实际本金收支，该列为空；如果期初或期末本金收支存在，本金等于支付方或收取方填写的金额
未偿本金	货币互换支付方或收取方的本金
汇率	此处支付方和收取方未涉及多币种，因此汇率为1
支付	如果该区间段利息收支已完成，支付复选框会自动打开
利率确认	如果该利率重置段利息已确认（即确定利率有值），利率确认复选框会自动打开

（2）利率重置板块：位于支付/收取现金流表的右部，显示与每期收支的现金流关联的利率重置开始日、结束日、各项利率信息等

字段名称	详细解释
利率确定日	（1）若利率类型为“浮动利率”：若利率重置日期类型为“提前重置”：利率确定日 = 调整的开始日 - 利率确定偏移；若利率重置日期类型为“延后重置”：利率确定日 = 调整的结束日 - 利率确定偏移（2）若利率类型为“固定利率”：所有的利率确定日均等于开始日
重置支付日	重置支付日等于该段利率重置关联的支付或收取的现金流日期
未调整开始日	每一个利率重置段的未经过调整方式调整的开始日期；如果调整方式选择不调整，那么未调整的开始日和调整的开始日保持一致
未调整结束日	每一个利率重置段的未经过调整方式调整的结束日期；如果调整方式选择不调整，那么未调整的结束日和调整的结束日保持一致
调整	如果利率支付日调整方式选择为“不调整”之外的方式，该复选框会自动打开
期间天数	期间天数 = 调整的结束日 - 调整的开始日，根据选择计息基准计算
重置频率	如果参考利率报价频率选择每天，重置频率显示参考利率频率和支付频率的较小值；如果参考利率报价频率选择定期，重置频率显示支付频率
重置预估利率	（1）若参考日期<利率确定日：从定价规则中自动获取选定的【市场数据】—【收益率曲线】下，基于参考日期的，在利率确定日且期限为重置频率的远期利率；（2）若参考日期>=利率确定日：重置预估利率为空
使用的利率	（1）若利率类型为“固定利率”：使用的利率均等于基本信息板块的固定利率值；（2）若利率类型为“浮动利率”：若确定利率为0，使用的利率 = 重置预估利率 + 点差；若确定利率不为0，使用的利率 = 确定利率 + 点差
利差金额	如果点差不为零，利差金额 = 名义本金点差期间天数