公允价值计量

本文介绍公允价值的概念和方法，公允价值计量是市场对于核算的统一计量口径，它的应用主要在于资产评估、股票二级市场、融资融券、市场公平交易等等，可以说是应用非常广泛；

在之前的每个文章中我们其实均有涉及，我来帮大家回忆一下，如果以下几点你觉得陌生，那么请回到对应章节再去学习；

1、《长期股权投资》权益法核算

2、《金融工具》以公允价值计量的两种金融资产分类和相关会计处理【基本就是这一整个章节均涉及了公允价值】

     《金融工具》权益工具的分拆【最典型的就是股份支付中可转债的分拆】

3、《固定资产》市场交易

4、《无形资产》计量

5、《投资性房地产》公允价值模式计量

6、《存货》市场交易

7、《股份支付》以权益结算的股份支付

8、《借款费用》资本化借款费用

9、《或者事项》未决诉讼等预计负债的确认与计量

10、《持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》交易中的损益确认

11、《资产减值》公允调账面，计提减值准备；

12、《收入、费用和利润》收入全篇都是交易

13、《非货币性资产交换》交易

14、《债务重组》交易

15、《所得税》税务的计税基础很多都是公允价值扣除相关税费【这不就是好多资产的计量嘛！】

16、《外币折算》汇率、其实就是在二级市场的交易认可的公允兑换价值

17、《资产负债表日后事项》日后调整事项，好多都会随着后续业务的进展

18、《企业合并》《合并财务报表》净资产公允价值的份额

19、《所有者权益》净资产

20、还有很多零零碎碎基本在全部的章节细枝末节中都有体现；

本文框架

一、公允价值概述

二、公允价值计量要求

三、公允价值计量的具体应用

一、公允价值概述

（一）公允价值的定义

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格，即脱手价格。

（二）公允价值计量的基本要求

1.以公允价值计量的相关资产或负债

（1）相关资产或负债的特征

①资产状况和所在位置。

②对出售资产的限制。（区分针对谁）

如果该限制是针对相关资产本身的，那么此类限制是该资产具有的一项特征，任何持有该资产的企业都会受到影响，市场参与者在计量日对该资产进行定价时会考虑这一特征。（出售限售股）

如果该限制是针对资产持有者的，那么此类限制并不是该资产的特征，只会影响当前持有该资产的企业，而其他企业可能不会受到该限制的影响，市场参与者在计量日对该资产进行定价时不会考虑该限制因素。

【小例题1】甲公司与乙商业银行签订一份借款合同，根据借款合同规定，甲公司将其持有的一块土地使用权作为抵押，在偿还该债务前，甲公司不能转让该土地使用权。

分析：在此例中，甲公司承诺在偿还该商业银行借款前不转让其持有已抵押的土地使用权，该承诺是针对甲公司的限制，而非针对甲公司所持有的土地使用权，并不会转移给其他市场参与者。因此，甲公司在确定其持有的该土地使用权的公允价值时，不应考虑该限制。

（2）计量单元，是指相关资产或负债以单独或组合方式进行计量的最小单位。企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于该资产或负债的计量单元。

2.有序交易

企业应用于相关资产或负债公允价值计量的有序交易，是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。

有序交易价格应用的基本原则：

（1）企业在判定相关资产或负债的交易是有序交易的，应当考虑该交易的价格，即以交易价格为基础确定该资产或负债的公允价值。

（2）企业在判定相关资产或负债的交易不是有序交易的，不应考虑该交易的价格，或者赋予该交易价格较低权重。

（3）企业根据现有信息不足以判定该交易是否为有序交易的，应当考虑该交易的价格。相对于其他已知的有序交易价格，企业应赋予该交易价格较低权重。

【提示】当企业遇到下列情况时，相关资产或负债的交易活动通常不应作为有序交易：

（1）在当前市场情况下，市场在计量日之前一段时间内不存在相关资产或负债的惯常市场交易活动。

（2）在计量日之前，相关资产或负债存在惯常的市场交易，但资产出售方或负债转移方仅与单一的市场参与者进行交易。

（3）资产出售方或负债转移方处于或者接近于破产或托管状态，即资产出售方或负债转移方已陷入财务困境。

（4）资产出售方为满足法律或者监管规定而被要求出售资产，即被迫出售。

（5）与相同或类似资产或负债近期发生的其他交易相比，出售资产或转移负债的价格是一个异常值。

3.主要市场或最有利市场

基本原则：企业应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或负债的公允价值。 不存在主要市场或者无法确定主要市场的，企业应当以相关资产或负债最有利市场的价格为基础，计量其公允价值。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场。

最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

【提示】

【例题2】甲公司在非同一控制下的企业合并业务中获得500吨原材料，在购买日，甲公司以公允价值计量这批存货。甲公司分别在A市场和B市场两个活跃交易市场中交易过该原材料，交易量分别为3 000万吨和50万吨，交易价格分别为26万元/吨和28万元/吨。甲公司在A市场中出售企业合并中获得的该批原材料需要支付1 500万元相关税费，将该批原材料运抵A市场需要花费100万元的运输成本；甲公司在B市场中出售企业合并中获得的该批原材料需要支付1 600万元相关税费，将该批原材料运抵B市场需要花费200万元的运输成本。

分析：甲公司在估计这批存货的公允价值时，应当首先确定主要市场，由于A市场拥有最大交易量、交易活跃程度最高，判定A市场为甲公司销售该原材料的主要市场。该批存货的公允价值为13 000（500×26）万元减去运输成本100万元，即12 900万元。

【经典例题3•单选题】甲公司在非同一控制下企业合并中取得10台生产设备，合并日以公允价值计量这些生产设备，甲公司可以进入X市场或Y市场出售这些生产设备，合并日相同生产设备每台交易价格分别为180万元和175万元。如果甲公司在X市场出售这些合并中取得的生产设备，需要支付相关交易费用100万元，将这些生产设备运到X市场需要支付运费60万元；如果甲公司在Y市场出售这些合并中取得的生产设备，需要支付相关交易费用的80万元，将这些生产设备运到Y市场需要支付运费20万元。

假定上述生产设备不存在主要市场，不考虑增值税及其他因素，甲公司上述生产设备的公允价值总额是（    ）。

A.1 730万元     B.1 650万元       C.1 740万元       D.1 640万元

【答案】A

【解析】分别计算各个市场可以获得的经济利益：X市场可以获得的经济利益＝180×10－100－60＝1 640（万元）；市场Y可以获得的经济利益＝175×10－80－20＝1 650（万元）；因此应当选择市场Y为最有利市场，因此公允价值＝175×10－20＝1 730（万元）。企业根据主要市场或最有利市场的交易价格确定相关资产或负债的公允价值时，不应根据交易费用对该价格进行调整。交易费用不包括运输费用。

4.市场参与者

【小例题】甲公司取得了竞争对手乙公司100%的股权。乙公司声誉良好，原有商标具有商业价值，但甲公司决定不再使用乙公司的商标。甲公司以公允价值计量该商标时，应当基于将该商标出售给熟悉情况、有意愿且有能力进行交易的其他市场参与者的价格，而不能因为自愿放弃使用该商标而将其公允价值确定为零。

二、公允价值计量要求

（一）公允价值的初始计量

基本原则：

交易价格是取得该资产所支付或者承担该负债所收到的价格，即进入价格。相关资产或负债的公允价值是脱手价格，即出售该资产所能收到的价格或者转移该负债所需支付的价格。

大多数情况下，进入价格=脱手价格，即可以将交易价格作为公允价值。

但在下列情况中，企业以公允价值对相关资产或负债进行初始计量的，即不应将交易价格作为该资产或负债的公允价值：

1.关联方之间的交易。

2.被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受价格的交易。

3.交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值计量的相关资产或负债的计量单元。

4.进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）。

（二）估值技术

1.估值技术的方法

2.估值技术的选择

企业应当运用更多职业判断，确定恰当的估值技术。企业至少应当考虑下列因素：

（1）根据企业可获得的市场数据和其他信息，其中一种估值技术是否比其他估值技术更恰当；

（2）其中一种估值技术所使用的输入值是否更容易在市场上观察到或者只需作更少的调整；

（3）其中一种估值技术得到的估值结果区间是否在其他估值技术的估值结果区间内；

（4）市场法和收益法结果存在较大差异的，进一步分析存在较大差异的原因，例如其中一种估值技术可能使用不当，或者其中一种估值技术所使用的输入值可能不恰当等。

【提示】企业变更估值技术及其应用方法的，应当按照会计估计变更处理。

【经典例题4•单选题】甲公司持有非上市的乙公司5％股权。以前年度，甲公司采用上市公司比较法、以市盈率为市场乘数估计所持乙公司股权投资的公允价值。由于客观情况发生变化，为使计量结果更能代表公允价值，甲公司从20×9年1月1日起变更估值方法，采用以市净率为市场乘数估计所持乙公司股权投资的公允价值。对于上述估值方法的变更，甲公司正确的会计处理方法是（　）。

A.作为会计估计变更进行会计处理，并按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定对会计估计变更进行披露

B.作为前期差错更正进行会计处理，并按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定对前期差错更正进行披露

C.作为会计估计变更进行会计处理，并按照《企业会计准则第39号——公允价值计量》的规定对估值技术及其应用的变更进行披露

D.作为会计政策变更进行会计处理，并按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定对会计政策变更进行披露

【答案】C

【解析】企业变更估值技术或其应用的，应当按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定作为会计估计变更，并根据《企业会计准则第39号——公允价值计量》的披露要求对估值技术及其应用的变更进行披露，而不需要按照《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定对相关会计估计变更进行披露。

（三）输入值

市场参与者所使用的假设即为输入值，可分为可观察输入值和不可观察输入值。

企业使用估值技术时，应当优先使用可观察输入值，仅当相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行时才使用不可观察输入值。

1.公允价值计量中相关的溢价和折价

如果企业能够获得相同或类似资产或负债在活跃市场中的报价且市场参与者将考虑与相关资产或负债的特征相关的溢价或折价时，企业应当根据这些溢价或折价，如控制权溢价、少数股东权益折价、流动性折价等，对相同或类似资产或负债的市场交易价格进行调整。

企业不应考虑与计量单元不一致的溢价或折价，如反映企业持有规模特征即“大宗持有因素”的溢价或折价。大宗持有因素是与交易相关的特定因素（不是正常交易）。

2.以出价和要价为基础的输入值

出价是经纪人或做市商购买一项资产或处置一项负债所愿意支付的价格（低）；要价是经纪人或做市商出售一项资产或承担一项负债所愿意收取的价格（高）。

企业可使用出价计量资产头寸，使用要价计量负债头寸，也可使用市场参与者在实务中使用的在出价和要价之间的中间价或其他定价惯例计量相关资产或负债。企业不应使用与公允价值计量假定不一致的方法，例如对资产使用要价，对负债使用出价。

（四）公允价值层次

为提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性，企业应当将估值技术所使用的输入值划分为三个层次，并最优先使用活跃市场上相同资产或负债未经调整的报价即第一层次输入值，最后使用不可观察输入值即第三层次输入值。

1.第一层次输入值

第一层次输入值是企业在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

2.第二层次输入值

第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。包括：

（1）活跃市场中类似资产或负债的报价；

（2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

（3）除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；

（4）市场验证的输入值等。

3.第三层次输入值

第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。第三层次输入值包括不能直接观察和无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、企业使用自身数据作出的财务预测等。

4.公允价值计量结果所属的层次

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。

公允价值计量结果所属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。

5.第三方报价机构的估值

企业即使使用了第三方报价机构提供的估值，也不应简单将该公允价值计量结果划入第三层次输入值。企业应当了解估值服务中应用到的输入值，并根据该输入值的可观察性和重要性，确定相关资产或负债公允价值计量结果的层次。

【经典例题5•单选题】公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，下列各项输入值中，不属于第二层输入值的是（   ）。

A.活跃市场中类似资产或负债的报价

B.活跃市场中相同资产或负债的报价

C.非活跃市场中类似资产或负债的报价

D.非活跃市场中相同资产或负债的报价

【答案】B

【解析】第二层次输入值包括：（1）活跃市场中类似资产或负债的报价；（2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；（3）除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；（4）市场验证的输入值等，所以应该选择B。

【经典例题6•单选题】下列各项关于公允价值层次的表述中，不符合企业会计准则规定的是（     ）。

A.在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价属于第一层次输入值

B.除第一层次输入值之外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值属于第二层次输入值

C.公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最高层次确定

D.不能直接观察和无法由可观察市场数据验证的相关资产或负债的输入值属于第三层次输入值

【答案】C

【解析】选项C，公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。

【经典例题7•单选题】企业在按照会计准则规定采用公允价值计量相关资产或负债时，下列各项有关确定公允价值的表述中，正确的是（    ）。

A.在确定资产的公允价值时，可同时获取出价和要价的，应使用要价作为资产的公允价值

B.使用估值技术确定公允价值时，应当使用市场上可观察输入值，在无法取得或取得可观察输入值不切实可行时才能使用不可观察输入值

C.在根据选定市场的交易价格确定相关资产或负债的公允价值时，应当根据交易费用对有关价格进行调整

D.以公允价值计量资产或负债，应当首先假定出售资产或转移负债的有序交易在该资产或负债的最有利市场进行

【答案】B

【解析】选项A，资产——出价；选项C，在根据选定市场的交易价格确定相关资产或负债的公允价值时，应当根据资产或负债的特征对有关价格进行调整，与交易费用无关；选项D，以公允价值计量资产或负债应当首先假定出售资产或转移负债的有序交易在该资产或负债的主要市场进行，不存在主要市场的才可以选择最有利市场。

【经典例题8•多选题】下列有关公允价值计量结果所属层次的表述中，正确的有（   ）。

A.公允价值计量结果所属层次，取决于估值技术的输入值

B.公允价值计量结果所属层次由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最高层次决定

C.使用第二层次输入值对相关资产进行公允价值计量时，应当根据资产的特征进行调整

D.对相同资产或负债在活跃市场上报价进行调整的公允价值计量结果应划分为第二层次或第三层

【答案】ACD

【解析】选项B，公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定；选项D，如果是未经调整的数据属于第一层次输入值，如果是经过调整的数据属于第二层次或第三层次输入值。

三、公允价值计量的具体应用

（一）非金融资产的公允价值计量

企业以公允价值计量非金融资产，应当在最佳用途的基础上确定该非金融资产的估值前提，即单独使用该非金融资产还是将其与其他资产或负债组合使用。

最佳用途，是指市场参与者实现一项非金融资产或其所属的一组资产和负债的价值最大化时该非金融资产的用途。

（二）金融资产的公允价值计量

参考第十三章《金融工具》

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