互换 - 利率互换（现金流计算）

1 简介

1.1 功能介绍

    利率互换 (IRS)，指的是企业与银行等金融机构在约定期限内，根据约定币种的名义本金和利率，定期互相交换利息的合约。企业可以通过利率互换进行融资，选择有优势的利率方式，通过利率互换交易转换利率达到降低融资成本的目的。企业还可通过利率互换交易使自身资产和负债筹资结构相匹配，尽可能消除利率波动带来的损失，增强利润获取的稳定性。

    利率互换通常还可作为企业利率风险管理的工具。对于拥有浮动利率负债的企业来说，如果预期未来市场利率上升，可以通过利率互换将浮动利率负债转换为固定利率负债，锁定负债成本；原先借入固定利率贷款的企业，预期市场利率有下跌的风险，则可以通过利率互换将原有的固定利率负债转化为浮动利率负债。需要注意的是，企业叙做的利率互换交易可能因为利率波动而产生浮动盈亏，但如果利率互换与套期保值的基础资产完全匹配，利率互换的浮动盈亏将与利率波动导致的基础资产盈亏相对冲。 

1.2 应用场景

    用户录入利率互换单据信息后，系统根据录入的基本信息、支付方利率计算要素、收取方利率计算要素，自动计算现金流。用户可通过点击【现金流】页签进行查看。

    未来不同时点的现金流自动计算，可帮助用户预测现金收支状况，并且针对不同现金流，执行利率确认或利息支付生命周期操作。 

1.3 系统路径

操作路径：【资金云】→【金融交易管理】→【互换交易】  

1.4 关键字段/按钮说明

支付方现金流：根据支付方利率计算要素自动计算现金流信息，支付的金额显示为负数

收取方现金流：根据收取方利率计算要素自动计算现金流信息，收取的金额显示为正数

（1）收支现金流板块：位于支付/收取现金流表的左部，显示每期收支的利息现金流

（2）利率重置板块：位于支付/收取现金流表的右部，显示与每期收支的现金流关联的利率重置开始日、结束日、各项利率信息等