债券发行管理业务应用实践

一、 业务背景

   发行债券是企业一种常见的融资手段，企业在面临业务扩张、项目投资、债务偿还等需要大量资金时，通过发行债券，可以筹集到相对较稳定的长期资金，满足其融资需求。同时，发行债券使企业能够实现融资结构的多元化，与银行贷款等传统融资方式相比，债券市场提供了更多融资工具和灵活性，有助于企业更好地管理其财务结构。

  1. 客户背景

   Z集团是某中央重要骨干集团企业，产业涉及面十分广泛，旗下拥有多个业务板块集团企业，为了满足经营和发展的日常资金需求，通过众多融资渠道和融资工具筹集资金。因此，发行债券成为了Z集团从外部市场获取长期稳定资金的重要方式之一。

  2. 客户现状

  债券发行业务管理包括发行申请、登记、还款/回售、付息、预提、费用摊销的全流程管理。截止目前为止，Z集团发行过公司债、中期票据、永续债等多个类型的债券。企业在债券发行过程中，存在如下问题：
  ①授信额度与债券发行没有关联记录，银行提供的债券发行额度存在管控风险；

  ②OA审批发行、还款、付息申请，线下台账登记处理过程，无法进行全流程管理；

  ③债券发行的利息测算或费用成本摊销，只能手工EXCEL计算，容易出错；

  ④还款/付息计划只能人工预警，存在违约风险；

  3. 客户核心诉求

  针对现状问题，Z集团提出了以下几个核心诉求：

  ①授信额度与债券发行通过系统进行强关联，授信额度实现系统实时占用、释放；

  ②发行申请、登记、还款、付息、预提等全部线上化登记，发行业务过程动态可视；

  ③系统自动测算利息及费用摊销金额；

  ④债券发行还款/付息预警，并且系统自动发送预警消息；

二、解决方案

  1. 应用蓝图

   金蝶云·星瀚资金云为集团企业提供专业的发债管理应用，应用蓝图主要包含债券发行额度、债券发行、还款、付息、预提、费用摊销、到期预警、成本测算等功能，同时发债还支持与银行授信额度、担保业务关联，实现额度管控和担保责任的准确记录。总之，发行债券业务管理的事前、事中、事后均可实现线上化，并实现自动抛账。

2. 核心业务流程

（1）债券发行申请/登记

    债券发行申请/登记主要是通过金融机构进行债券发行时的发行计划的拟定及审批的过程，发行计划审批后推进债券发行及发行后的台账登记。

（2）债券发行付息流程

    债券发行付息主要是在债券按照协议约定的付息周期进行债券付息业务操作。

（3）债券发行还款

    债券发行还款主要是在债券到期后进行债券还款的业务操作。

（4）债券发行预提流程

    债券发行利息预提主要是按照会计期间对债券定期进行利息预提的业务操作。

（5）债券成本摊销流程

    债券成本摊销是指将债券的购买溢价或折价在其到期日之间逐步分摊到利润表上的过程，或者将债券发行时涉及的成本或费用在债券的服务期限内逐步分摊到公司的财务报表上，比如发行费用、承销费用以及其他与债券发行和管理相关的费用。

3. 详细操作说明

    场景描述：Z集团2023年9月1日平价发行某中期票据10亿，发行承销费300万，固定息票率3%，计息基准30/360，期限2年，对年付息，按月预提或摊销（IRR），到期还款。同时，该债券发行时某银行认购5个亿，占用授信额度5个亿，到期还款自动释放。

（1）授信额度登记及关联额度担保

    Z集团融资专员申请授信额度10个亿，并同时签订额度担保10个亿。进入【资金云】→【担保管理】→【担保管理】→【担保合同】，登记10个亿的额度担保合同；进入【资金云】→【授信管理】→【授信管理】→【授信额度管理】，登记10个亿的授信额度协议，并关联额度担保合同。

（2）债券发行申请/登记

   Z集团融资专员申请发债10个亿，同时某银行认购5个亿，并占用授信额度5个亿。进入【资金云】→【发债管理】→【债券发行】→【债券发行计划】，登记10个亿债券发行计划；进入【资金云】→【发债管理】→【债券发行】→【债券发行】，登记一次性发行债券10个亿，系统将自动生成还款/付息计划，同时在主要投资人分录关联占用对应银行的5亿亿授信额度，并自动带出额度担保信息。

（3）债券发行成本摊销

   Z集团融资专员登记发行债券产生的承销费用300万，并选择按照实际利率法进行按月摊