发债管理

总体概述

发债主要用于发行人通过承销商在债券市场发行债券、投资人认购的一种直接融资行为，企业通过发债可以拓宽融资渠道、降低融资成本。

发债管理支持债券业务的全生命周期管理，包括发债申请、债券契约、债券发行、本金兑付、付息兑付、债券计息。

发债管理应用架构图

应用价值

发债申请可由融资方案比选自动生成，通过融资事前管理到发债业务的内部申请批审，到债券契约处理；产品实现了事前、事中、事后的全流程管理；

支持以按摊余成本法计算债券的实际利率；

灵活全面的融资算法；

• 还本、付息、结息完全分离，支持还本、付息、结息日期分别设置，满足不同算法场景的需求；
• 支持四种还款方式算法场景，包括：分期还本/分期付息、不规则还款、分期付息/到期一次还本、到期一次还本付息；
• 支持预提采用算头不算尾、算头又算尾两种方式；
• 支持计息时冲补预提、红冲预提两种方式。

支持提前还款业务处理；

• 重算还款计划：支持提前还本重算与不重算还款计划，满足各金融机构算法要求；
• 利随本清：支持提前还本利随本清、正常还本利随本清；
• 付累计利息：提前还本利随本清时，可同时付累计利息。

支持统借统贷业务；

• 集团将从金融机构融资的款项调拨给下属单位使用，满足集团与成员单位之间合理调配资金，有效避免存贷双高，节约财务费用，管控风险，从各方面能为整个集团性企业创造价值；
• 系统支持借转贷业务场景，债券发行审批通过后，内部贷款放款单参照债券发行，完成内贷放款。

支持债券关联多担保；

支持发行、还本、付息与资金计划接口；

支持债券契约、发行、还本、付息到期预警提示。

应用场景

场景一：发债业务

业务描述

公司法人根据资金缺口，向社会投融资者直融，经过对发行人一系列尽职调查后，监管机构给与发行人注册批文，发行人根据不同的发债类别一次或者多次发行，到约定本金、付息兑付日，发行人打款到上清所，上清所与投资人去分别结算。

业务流程

流程说明：

• 企业根据资金缺口，通过贷审会决议，发起发债申请；
• 监管机构企业尽调后，给与企业注册额度，约定契约信息，业务人员登记债券契约信息；
• 发行方根据不同发债品种进行一次或者多次发行，业务人员登记发行信息，并登记银行、财务账；
• 约定付息日，发行方一般提前几天把钱打到上清所监管账户，业务人员根据上清所提供付息兑付单据，计息后付息，并登记银行账及制作财务凭证；
• 约定本金赎回日，发行方一般会提前几天把钱打到上清所监管账户，业务人员登记还款信息，并登记银行账及制作财务凭证。

场景二：还款方式算法

业务描述

债券契约会约定还款方式，根据还款方式计算还款计划，系统支持了五种还款方式算法。

• 分期还本、分期付息
• 分期付息、到期一次还本
• 到期一次还本付息
• 不规则还本、分期付息
• 不规则还本、不规则付息

场景三：实际利率算法

业务描述

实际利率法是将债券未来存续期间的现金流量(包括本金及利息)折现，使其等于企业购买债券的初始投资成本，计算出内在收益率(InternalRateofReturn，IRR)，即为该债券的实际利率，再用实际利率乘以期初摊余成本算出实际的投资收益。

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